Инвестиции в финансовые компании

В этой категории вы найдёте инвестпроекты в сфере финансовых услуг – программы инвестирования от компаний финансового сектора, банков, лизинговых, брокерских фирм, управляющих и микрофинансовых компаний. Вы сможете получать пассивный доход от вложений в действующих бизнес – кредитные компании, банкротство физических и юридических лиц, долговое сотрудничество, выкуп недвижимости, авто и товаров на торгах и аукционов, МФО, венчурные фонды, финтех бизнес, программы инвестирования в предпринимательство и стартапы в России, СНГ, Европе и Америке. Выберете проект, свяжитесь с представителем компании и запишитесь на консультацию в два клика. Схожие категории: услуги для бизнеса, строительство и недвижимость

Инвестиции в финансовые услуги

Финансовыми услугами называются услуги финансового посредничества. Они оказываются банками, страховыми и инвестиционными компаниями, лизинговыми организациями, брокерскими и другими компаниями. 

Финансовые услуги - это одна из крупнейших в мире индустрий по выручке, а в рейтинге богатейших людей мира от Forbes в 2022 году наибольшее число миллиардеров приходится на сферу финансов и инвестиций - 393 миллиардера, что составляет почти 15% всего списка.

Инвестируя в финансовый сектор, инвестор вкладывает деньги в компании, товаром которых тоже являются деньги. Повсеместное их использование объясняет и постоянную актуальность и перспективность этой отрасли, ведь от нее зависят практически все другие сектора. 

Компании финансового сектора выдают кредиты предприятиям, ипотеку домовладельцам, страховые полисы для защиты жизни людей и активов предпринимателей, инвестируют средства в недвижимость для извлечения ренты, а на счетах банков и других финансовых компаний лежат сбережения и физических, и юридических лиц.

Неслучайно сильный финансовый сектор считается признаком здоровой экономики. 

Плюсы инвестиций в финансовый сектор:

• Надежное направление для портфельных инвестиций. Если говорить в целом, финансовый сектор считается надежным вариантом для инвестирования, обеспечивающим стабильную долгосрочную доходность. В последние 30 лет доходы финансового сектора росли быстрее экономики в целом. Финансовые компании обычно тщательно контролируются проверяющими структурами, а вложения во многие известные финансовые организации и банки могут принести стабильные дивиденды размером выше среднего.
• Большие выгоды от повышения ставок.  Когда растут процентные ставки, то банки, компании, выпускающие кредитные карты и прочие кредиторы увеличивают свои доходы.
• Возможность господдержки в периоды спадов. Состояние финансового сектора напрямую влияет на экономику, поэтому в периоды рецессий и финансового кризиса финансовые фирмы получают особую поддержку от властей.
• Инновации от финтеха. Финансовый сектор выигрывает от таких инноваций, как мобильные платежные приложения, блокчейн, роботы-консультанты и прочие, что стимулирует дальнейший рост сектора.

Минусы и риски инвестиций в финансовый сектор:

• Невысокая рентабельность финансовых компаний. Финансовый бизнес обычно не предполагает высокую норму рентабельности, поэтому большая часть фирм в финансовом бизнесе - это крупные компании.
• Влияние цикличности экономики. Когда физические лица и бизнес испытывают сложности, они берут меньше кредитов, меньше инвестируют и меньше тратят по кредитным картам. Это снижает доходы финансовых компаний, возрастает число невозвратных долгов, а большое число дефолтов может привести к банкротству даже крупных компаний.
• Снижение прибыли из-за государственного регулирования. Финансовый сектор жестко регулируется правительствами многих государств, например, когда от банков требуют увеличения резервов капитала. Хотя эти требования нередко направлены на рост безопасности сектора, это нередко снижает их прибыль, так как замораживаются деньги, которые нельзя ссудить или инвестировать.
• Технологические риски. Финтех-инновации особенно привлекательны для стартапов, но многие из них подтачивают бизнес авторитетных банков и прочих финансовых компаний, добавляя дополнительные риски к их долгосрочным перспективам, что является поводом для беспокойства для их инвесторов.
• Политические риски. Финансовый сектор сильно зависит от политических решений властей и заявлений глав государств, различных политических событий или политических условий. На макроуровне это могут быть изменения в законах, коррупция, начало военных действий, смена состава правительства, суверенные дефолты.

Виды финансовых услуг

Перед тем, как рассмотреть некоторые способы инвестирования в финансовый сектор, вспомним, какие виды финансовых услуг существуют в данной отрасли

1. Банковские услуги - услуги, совершение которых производится посредством банков. Среди них:

• услуги вкладов;
• услуги инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов;
• купля-продажа иностранной валюты;
• выдача банковских гарантий;
• расчетно-кассовое обслуживание.

Также часть услуг могут относится как к банковским, так и осуществляться другими организациями, например:

• услуги кредитования (включая ипотечное);
• услуги денежных переводов;
• факторинг;
• форфейтинг.

2. Микрофинансовые услуги - это сервисы, которые, как правило, оказывают финансовые услуги начинающим субъектам малого предпринимательства и рядовым гражданам, давая им более легкий доступ к источникам финансирования. Такие услуги часто бывают распространены в развивающихся и отсталых государствах. В основном это такие услуги как:

• микрокредитование;
• микрострахование.

3. Инвестиционно-банковские услуги - это посреднические услуги, помогающие крупным корпоративным клиентам совершать сделки и осуществлять инвестиционные проекты. 

Инвестбанки занимаются поиском инвестиционных сделок и зарабатывают на комиссии, в связи с чем их может не интересовать оказание таких банковских услуг, как открытие вкладов или выдача ипотеки, в то же время они могут оказать помощь компаниям в выпуске акций и облигаций.

К инвестиционно-банковским услугам относятся:

• Услуги управления активами;
• Управление крупным частным капиталом;
• Доверительное управление финансовыми ресурсами;
• Услуги финансового консультирования;
• Депозитарная деятельность;
• Брокерские услуги;
• Оценка собственности.

4. Страховые услуги - услуги, связанные с защитой имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий, или страховых случаев. Такие услуги реализуются с помощью выплат денежных средств из страховых фондов, которые формируются за счет уплачиваемых страховых взносов. Страховые услуги это:

• Страхование (жизни, имущества);
• Страховые брокерские услуги;
• Услуги перестрахования.

5. Лизинговые услуги - услуги, с помощью которых предприятие может пользоваться каким-либо видом имущества (транспорт, оборудование, недвижимость) и зарабатывает на нем, а впоследствии по истечении срока договора может получить его в собственность.

7. Рейтинговые услуги - услуги организаций, присваивающих кредитные рейтинги, иллюстрирующие способность должников возвращать долги и уплачивать проценты, а также оценивающих вероятность наступления дефолта должника. Рейтинговые агентства оценивают кредитоспособность эмитентов долговых обязательств, ценные бумаги и некоторые другие долговые инструменты.

8. Биржевые услуги - то есть услуги бирж, где осуществляется оптовая купля-продажа ценных бумаг (фондовая биржа), торговля валютой (валютная биржа), торговля массовыми заменяемыми товарами (товарная биржа), а также фьючерсными контрактами.

Прямое инвестирование в сфере финансов

В случае прямых инвестиций инвестор вкладывает денежные средства в компании и отдельные проекты, при этом, как правило, в отличие от портфельных инвестиций, получая долю в предприятии и право на участие в управлении бизнесом. Также возможны и другие варианты сотрудничества, например, предоставление инвестиционного займа или вхождение в уставный капитал компании. 

Наибольшее количество проектов связано с инвестированием в самые востребованные “народные” направления, обычно уже зарекомендовавшие себя на рынке, но еще не исчерпавшие потенциал для роста. Средства в них привлечь легче по причине понятности бизнеса для инвестора.

В качестве примера таких проектов в России можно привести услуги автоломбардов, выдающих займы под залог авто/ПТС. 

Это востребованный бизнес, представляющий альтернативу банковским услугам. Целевой аудиторией таких компаний являются клиенты, которые имеют транспортное средство или спецтехнику в хорошем состоянии, но из-за не самой лучшей кредитной истории не могут получить финансовые средства в банках. Порог вхождения для инвестора здесь невысок в и составляет 100-500 тыс. рублей, доходность обещается на уровень 15-40% годовых. 

Другой пример востребованного в последние годы направления в России - банкротство физлиц. В связи с ситуацией в стране существенно возрос спрос на услуги компаний, предоставляющих услуги по законному списанию долгов. 

По данным проекта “Федресурс, в 2022 году число судебных банкротств физлиц выросло на 44,2% по сравнению с 2021 годом, а годом ранее число банкротств выросло на 62%. Также перспективными могут быть компании, торгующие имуществом банкротов. 

Инвестирование в финтех-стартапы

Одним из трендовых направлений для инвестирования в последние годы является финтех (FinTech). 

Финтех - это технологические решения, направленные на улучшение финансовых услуг массовому потребителю, включая процессы, программные продукты и бизнес-модели. Финтех дает альтернативу классическим банкам, страховым и прочим компаниям и их методам обслуживания, занимаясь разработкой и поставкой своих услуг и продуктов как конечным клиентам, так и бизнесу.

Согласно данным CB Insights свыше 20% всех привлеченных в 2021 году инвестиций были вложены именно в финтех-проекты (исключая криптовалюты), а по сравнению с предыдущим годом рост сектора составил более 70%.

Высокие темпы развития финтеха связаны со многими причинами. Вот основные из них:

1. Финтех дает востребованный продукт, который нужен людям, но потребность в котором классические финансовые компании были не в силах полностью удовлетворить (например, p2p-кредитование и потребность в мелких кредитах).
2. Это удобно. Продукты и услуги финтеха обычно более удобны для клиента, так как активно следуют за ним в виртуальное пространство и тем самым позволяют экономить его время по сравнению с обращением, например, в офлайн-банки.
3. Рост доступности технологий. Рынок двигает вперед увеличение количество смартфонов, ускорение мобильного интернета, развитие облачных технологий.

Ну и, наконец, развитию финтеха дала толчок пандемия COVID-19, когда финансовые онлайн-продукты стали пользоваться еще большим спросом, чем раньше. 

Основные направления финтех-компаний: 

• Услуги цифровых банков. Благодаря развитой IT-инфраструктуре финтех-компании могут оказывать полный спектр банковских услуг в дистанционном режиме. Российский пример финтех-банка - это “Тинькофф”.
• Банк как услуга (BaaS, Banking as a Service) - модель бизнеса при которой интегрируются банковская инфраструктура и бизнес-процессы клиента, например, банки в мессенджерах.
• Сфера розничного кредитования и управления финансами. Это такие направления как p2p-кредитование, социальный трейдинг и биржевая автоторговля для розничных инвесторов, робоэдвайзинг, продукты финансового планирования и создания целевых накоплений и прочее.
• Проведение платежных операций, включая платежи между компаниями или от физлиц для компаний. Самые известные зарубежные сервисы в этой области - это PayPal, ApplePay, SamsungPay, Stripe.
• Сервисы краудфандинга - то есть метод привлечения инвестиций с большого числа частных инвесторов в стартапы и действующий бизнес.
• Сервисы и решения на основе блокчейн - криптовалюты, децентрализованные системы, смарт-контракты.

Найти и инвестировать финтех-стартапы можно либо самостоятельно через каталоги инвестпроектов, либо через краудфандинговые платформы, либо став участником венчурных фондов и фондов прямых инвестиций. 

Для финансирования стартапов или вхождения в такие фонды могут потребоваться крупные суммы в десятки миллионов рублей, а риски в сфере финтеха при инвестировании в новые компании довольно высоки. 

Также, как и во многих других сферах, успеха в финтехе достигают немногие. Всего менее 10% стартапов добиваются стабильной работы и прибыли. Впрочем, в случае удачи существует возможность найти стартап, способный в будущем принести сотни и даже тысячи процентов за 2-3 года. 

Основные риски при инвестировании в финтех:

• Риск завышенных ожиданий. Финтех может стать жертвой своей же популярности - сектор грозит оказаться сильно переоцененным и повторить ситуацию с пузырем доткомов.
• Высокий уровень конкуренции. Создание новых финтех-проектов обычно не требует высоких вложений и издержек, что в то же время множит число конкурентов. Слабые игроки быстро вытесняются, на их место приходят более инновационные, с более отточенными бизнес-процессами, профессиональными командами и с более эффективным подходом к рекламе.
• Сырость законодательной базы. Законодательные базы государств оказались не готовы к появлению большого числа финтех-продуктов, таких как криптовалюта, токены и прочее. Лояльность к инновациям у законодательств разных стран разная, будущие изменения в нормативах предугадать практически невозможно, что увеличивает общую неопределенность и риски для инвесторов.
• Высокая волатильность. Котировки акций финтех-компаний реагируют на спады рынка чувствительнее, чем широкий рынок. В то же время в период кризисов можно обзавестись акциями по отличной цене.
• Зависимость от оборудования. Финтех-компании серьезно зависят от технологичного оборудования и качества его работы.
• Обилие мошенников. В финтехе существует повышенная концентрация мошенников, выявить которых с первого взгляда порой практически невозможно, поэтому эта ниша особенно рискованна для начинающих инвесторов.

В связи с этим при недостатке опыта в инвестировании и знаний в области финтеха, лучше всего сосредоточиться на вложения в действующие компании, которые либо получили статус единорогов, либо вышли на публичный рынок. 

Покупка акций финансовых компаний

Поскольку финансовый сектор очень обширен, компании в его составе сильно различаются по функциям, масштабам и потенциалу роста. В связи с этим финансовые акции также можно поделить по секторам, а именно:

• Акции банков. Основную часть банковского сектора составляют акции всевозможных банков. Это и коммерческие банки, работающие и с физическими, и с юридическими лицами вроде Wells Fargo (WFC), и инвестиционные банки, работающие с учреждениями и состоятельными инвесторами как Goldman Sachs (GS) и универсальные банки, например JPMorgan Chase (JPM), который является основным консультантом и финансовым инвестором для компаний, готовящих и осуществляющих свой выход на публичный рынок – IPO.

• Акции страховых компаний. Страхование - это второй по величине финансовый подсектор, включающий страховщиков имущества, жизни и здоровья, страховых брокеров и прочее. Крупнейшие публичные компании из этой отрасли - это Berkshire Hathaway, Lemonade, Chubb, American International Group.

• Акции компаний прочих финансовых услуг. Сюда входят активы компаний, которые не предоставляют банковские или страховые услуги, а занимаются, например, рейтинговыми или биржевыми услугами. В качестве примеров можно привести рейтинговое агентство S&P Global (SPGI) и фьючерсную биржу CME Group (CME).

• Акции финтех-компаний. В отдельный сектор можно выделить акции состоявшихся финансовых технологических компаний, которые применяют технологии для разработки новых решений в сфере финансов. Это такие компании как Visa, PayPal Holdings, Block, Mastercard. На российском фондовом рынке акций финтех-компаний пока довольно мало. В качестве примеров можно привести лишь банк “Тинькофф” и ПАО “Группа Позитив”. Для большинства других компаний финтех является лишь одним из направлений работы.

• Блокчейн и криптовалюты. Помимо этого часть финансовых компаний занимаются разработкой продуктов и услуг с применением блокчейна и ведут деятельность с криптовалютами вроде биткоина.

Акции позволяют зарабатывать на росте их стоимости и на дивидендах. Новичкам в инвестировании лучше всего собирать портфель из крупнейших ведущих мировых поставщиков банковских услуг, страхования, кредитных карт и широкого спектра других финансовых услуг.

Отличным показателем надежности актива может служить дивидендная история - некоторые из финансовых компаний на протяжении многих лет не только стабильно выплачивают дивиденды, но и увеличивают объемы выплат.

Для анализа финансовых компаний используются как рядовые показатели вроде отношения стоимости акций к прибыли (P/E), так и некоторые специальные показатели для сектора. Так для анализа акций банков особенно полезными будут такие параметры как рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность активов (ROA), чистая процентная маржа (NIM), коэффициент эффективности, чистый списанный платеж (NCO), мультипликатор Цена/Балансовая стоимость (P/B). Для страховых акций будут важны такие метрики как комбинированный коэффициент и инвестиционная маржа.

Акции финансовых компаний, особенно если речь идет о банковских инвестициях, являются цикличными. Это значит, что они могут терять в стоимости в периоды рецессий. При росте безработицы и когда потребители и компании сталкиваются со сложностями в оплате своих счетов, банки, соответственно, сталкиваются с большими суммами безнадежных долгов. 

Хотя на цены финансовых акций могут влиять слабая экономика, падение процентных ставок и прочие факторы, акции финансового сектора считаются отличным вариантом для долгосрочных инвестиций и подходящим вариантом для инвесторов, имеющих горизонт планирования в 5 и более лет.  

Отметим, что с 1 января 2023 года неквалифицированные инвесторы не могут приобретать ценные бумаги эмитентов из недружественных стран. В связи с этим розничный инвестор может собрать портфель акций из российских компаний или торгуемых на Гонконгской бирже. 

ETF-фонды финансового сектора

Хороший вариант избежать ошибок при выборе отдельных акций для начинающих инвесторов - это использовать биржевые фонды (ETF). Специализированные биржевые фонды позволяют разом вкладываться в корзины активов, что очень удобно для инвесторов, ожидающих рост в том или ином секторе экономике, в том числе в финансовом секторе. 

К примеру, фонд Vanguard Financials Index Fund ETF Shares (VFH) позволяет получить доступ разом ко всему финансовому сектору из почти 400 сегментов. В качестве примеров других фондов, подходящих для желающих вложиться в стабильные компании финансового сектора можно назвать:

• Fidelity MSCI Financials Index ETF (FNLC);
• First Trust NASDAQ Bank ETF (FTXO);
• Financial Select Sector SPDR Fund (XLF);
• iShares U.S. Financial Services ETF (IYG).

В некоторых фондах акцент смещается на активы средних и малых организаций, например, на региональные банки, которые имеют перспективы роста за счет поглощения более мелких конкурентов. 

Примеры подобных фондов:

• SPDR® S&P Regional Banking ETF (KRE)
• First Trust NASDAQ® ABA Community Bank Index Fund (QABA)
• iShares US Regional Banks ETF (IAT).

При инвестировании в финансовые ETF больше внимание уделяется факторам, влияющим на финансовый сектор экономики в целом. Так, банки обычно хорошо себя чувствуют при повышении процентных ставок. В такие периоды растет рентабельность кредитования, так как банки ссужают деньги по более высокой ставке. Банки зарабатывают в периоды бурной экономической активности, когда выдается больше ипотечных и автокредитов, кредитов предпринимателям, происходит больше расходов через потребительские кредиты.  

Инвестирование в ипотечные REIT

В финансовый сектор входят и так называемые ипотечные REIT, которые также можно выбрать в качестве одного из инструментов инвестирования.  

REIT - это зарубежные инвестиционные фонды недвижимости, которые либо владеют недвижимостью, приносящей доходы, либо финансируют соответствующие операции. По закону, REIT обязаны распределять в виде дивидендов не менее 90% доходов, поэтому они отличаются большой дивидендной доходностью. 

Бывает два вида REIT - долевые (Equity), которые собирают арендную плату с объектов в собственности и входят в сектор недвижимости, и ипотечные (Mortgage), в которых доход получают от инвестиций в ипотечные кредиты или в ипотечные ценные бумаги, связанные с коммерческой и жилой недвижимостью и которые входят в финансовый сектор. 

Прибыль ипотечных REIT образуется благодаря разнице между затратами по займам и процентным доходом, выплачиваемым по ипотеке. То есть доход подобных REIT зависит не от цен на недвижимость и аренду, а от ставок по ипотеке и платежеспособности клиентов. Сейчас доля таких бумаг невелика, большей популярностью они пользовались в период до ипотечного кризиса 2014 года. 

В связи со спецификой ипотечных REIT у них имеются свои риски. 

Например, повышение процентных ставок, которое приводит к падению стоимости ипотечных активов, возможное разорение плательщиков по ипотеке, а также риск досрочного погашения долга заемщиком, в результате чего кредитор будет вынужден реинвестировать возвращенные средства в менее доходный инвестиционный инструмент.

Публично торгуемые REIT схожи с акциями, больше всего их на рынке США. Инвестируют в REIT c помощью покупки бумаг на Санкт-Петербургской бирже, через зарубежные биржи, ETF и ЗПИФы. Однако напомним, что с начала 2023 года неквалифицированным инвесторам из России больше нельзя покупать иностранные ценные бумаги из недружественных стран.